ATFX重点数据

热股前线 | 港股圆通速递国际飙涨100%,阿里再次出手

发布日期:2020-09-02

周三早盘,港股圆通速递国际飙涨100%,市值超16亿港元,阿里拟66亿元增持圆通速递。

9月1日晚,圆通速递公告称,公司控股股东上海圆通蛟龙投资发展(集团)有限公司、喻会蛟、张小娟与阿里巴巴(中国)网络技术有限公司签署《股份转让协议》,拟以17.406 元/股向阿里网络转让3.79亿股股份,占公司股份总数的12%,转让总价款为66亿元。 

值得注意的是,这次的转让价格是17.406元/股,相比圆通速递9月1日的收盘价16.7元/股,溢价了4.2%。

阿里和圆通早就开始合作。2005年起,圆通速递率先接入阿里巴巴淘宝平台;2015年,阿里巴巴集团战略入股圆通速递,成为公司第二大股东。在转让前,虽然阿里网络未直接持有圆通速递的股份,但阿里系早已入股圆通。阿里创投、菜鸟供应链作为一致行动人,合计持有圆通速递3.31亿股,占公司总股本的10.5%。

本次交易完成后,阿里和圆通“亲上加亲”,阿里系将持有圆通速递合计22.5%的股份,仍为上市公司第二大股东。

从中季报来看,圆通速递在上半年的业绩非常不错。

上半年该公司业务完成量 49.36 亿件,同比增速为29.49%,实现营业收入145.81 亿元,同比增长 4.5%;归母净利润 9.71 亿元,同比增长12.55%。而其中,第二季度业务完成量32.71亿件,同比增速为52.47%;归母净利润7亿元,同比增长40.63%;圆通速递国际上半年实现主要业务收入22亿港元,归母净利润9546万港元,同比增长超17倍。

圆通速递业绩超预期,跟其成本的持续改善息息相关。数据显示,圆通速递上半年降本控费效果明显,单票成本2.13元,降幅达24.05%。其中,单票运输成本下降 31.26%,单票中心操作成本同比降幅达15.02%。

在业绩的支撑下,圆通速递二季度以来的股价表现也不错,截至9月1日,累计涨幅为45.83%。

阿里——快递行业寡头格局的推动者

阿里增持圆通也引发了人们对快递行业市场份额的讨论。方正证券认为,基于电商流量的差异,中国快递行业可划分为菜鸟系、京腾系与顺丰系三大军团。

阿里系除了圆通外,还有好几家中国快递行业处于比较头部位置的公司,比如申通、中通、百世、韵达。

Wind数据显示,截至2020年6月,阿里巴巴对百世集团持股占其总股本比重增至33%;

截至2020年3月底,阿里巴巴对中通快递直接持股约8.7%;

2019年3月,申通快递也宣布阿里巴巴将以46.6亿元投资间接持有其14.65%股权;

今年4月30日,韵达股份2019年年报披露,阿里创投还出现在韵达股份前十大股东之列,目前持股2%。

近几年,由于阿里系等大资金的介入,国内快递服务行业呈现出一种趋势——市场份额持续向头部企业集中。

结果就是,头部快递公司的业务量增速远超行业平均增速,部分中小型快递公司被迫逐步退出市场。圆通速递在不久前接受机构调研时也表示, 2020年是快递行业由龙头竞争向寡头竞争转变的关键年份。

而且随着阿里系的大资金持续加仓“三通一达”,加上其他头部快递公司不断加强募资投入研发,将加速推动行业寡头竞争格局的形成。